Stripe的崛起：一场正在支付领域发生的新颠覆者的故事

在西部感恩节购物季，提供支付解决方案的初创公司Stripe获得了新一轮融资，融资总额为1.5亿美元，估值为92亿美元，较上一轮一年多的50亿美元几乎翻了一番。

Stripe的投资者阵容可谓豪华。硅谷很多一线主流风险投资基金都是Stripe的投资人，最新的是谷歌资本，成功创立Paypal的彼得泰尔也是Stripe的早期投资人。

Stripe在投资者中受欢迎的驱动力，实际上是近年来在线支付活动的兴起。最新数据显示，在“网购星期一”当天，美国网络消费达到34.5亿美元，创下美国电商行业销售纪录，较去年增长12%。美国感恩节期间的线上销售额连续第二年超过零售店的线下销售额，尤其是来自移动终端的线上支付持续增长。根据Adobe的数据，今年感恩节的在线购物总额中有27%来自移动终端，而去年这一比例为22%。

作为一家成立五年、员工不到600人的初创公司，Stripe目前每年处理超过100亿美元的付款。Stripe专注于在线支付的业务，与支付行业“老大”Paypal的相关业务直接接轨。尽管Stripe的业务量与500多亿美元的年交易额相比仍然很小，但其快速灵活、重视用户体验、提供实时服务反馈、快速增长等创业公司的特点被生动地展现出来。

这种故事几乎每天都发生在科技创新领域的各个角落：以前的颠覆分子在不知不觉中变成庞然大物后，又受到新颠覆分子的挑战。

仅从目前的服务费率安排来看，Stripe更容易赢得中小企业的青睐，而Paypal更适合大客户的需求。因此，目前双方的市场结构更多的是一种互补关系。但是，随着双方业务的扩大，未来必然会进入更直接的竞争，届时双方在费率和服务方面的竞争可能会更加激烈。

Stripe崛起的背景：在线支付活动超过线下零售

Stripe的业务可以用一句话概括，就是为客户提供支付解决方案。具体来说，Stripe的优势在于为中小客户提供在线支付解决方案。

目前，Stripe的业务已经扩展到全球25个国家。这家公司成立于2011年，目前员工不到600人。Stripe自诞生以来，就吸引了硅谷各大投资机构的关注。其投资者豪华，包括YC、红杉、安德森霍洛维茨等。此外，创立Paypal的著名投资者彼得泰尔也很早就加入了Stripe的投资者。

获得新一轮融资后，Stripe的两位创始人，来自爱尔兰的科利森兄弟，也跻身于创业成功的最年轻亿万富翁之列。

对Stripe的追求背后，其实是全球在线支付活动兴起的必然结果。Stripe宣布新一轮融资也恰逢西方感恩节购物季。今年，美国黑色星期五期间的在线销售额连续第二年超过实体店销售额。根据美国零售协会的调查报告，美国有1.09亿人在网上购物，超过9900万人在商店购物。

在这样的大趋势背景下，专注于为企业提供在线支付解决方案的Stripe受到投资者追捧也就不足为奇了。Stripe的估值在短短一年内几乎翻了一番，从50亿美元增至92亿美元。

目前Stripe的估值是支付领域另一家上市公司Square市值的两倍多。Square的业务主要是为线下商家提供支付解决方案。虽然无法直接将未上市公司的估值与公开市场公司的市值进行对比，但不难看出，目前备受投资者追捧的专注于线上业务的Stripe，代表了投资者认可的未来支付领域的发展方向。

除了在线支付，包括越来越多的移动支付服务的快速增长，Stripe也是第一家支持比特币支付的主流支付服务公司，同时应用人工智能技术识别虚假交易，为其未来估值提供了更多想象空间。

Stripe与Paypal的对比：初创公司更灵活、更重视用户体验

事实上，Stripe目前在线支付业务最大的竞争对手是Paypal，Paypal的在线支付服务主要是通过其收购的Braintree实现的。2013年，Paypal仅用8亿美元就收购了Braintree，当时Braintree处理的年交易量已经达到120亿美元。去年，Braintree表示，目前每年处理的交易量已经达到500亿美元。

目前Stripe尚未公布其处理的交易量数据，但有媒体透露，Stripe目前处理的年度交易总量接近Square 132亿美元的水平。

因此，单纯从业务量来看，Stripe远不是Paypal的对手，Paypal近500亿美元的市值也体现了双方的差距。

但具体来说，它是Stripe和Paypal之间的典型开端。

我们可以通过以下几个方面的对比，来具体透视Stripe与Paypal在业务上的区别。

首先在交易费用结构安排上，双方都采用了固定费率+浮动费率的收费方式，相比而言，Stripe的收费结构更为简单易懂，而Paypal的收费结构根据所提供服务的不同则显得更加复杂。

Stripe对所有年交易额100万美元以下的客户收取每笔2.9%+30美分的服务费，Paypal采用了同样的2.9%+30美分的基础收费模式，但对于大额的交易额会提供相应收费折扣，例如每月交易额在3000美元以上、10000美元以下的，以2.5%+30美分的标准收费，月交易额10000美元以上的按照2.2%+30美分的价格收费。但Paypal在每笔交易额的基础上，还需向客户收取每月30美元的会员费，而普通中小企业注册成为Stripe的客户是免费的。

根据双方的收费安排，从交易额每月5000美元开始，实际上Paypal提供的服务要比Stripe更加便宜，因此从费用方面来看，Stripe更多地吸引了交易额较小的中小企业客户。根据部分研究机构的估算，去年Stripe的收入为4.5亿美元，处理交易额增速为40%。

其次从交易结算完成的速度来看，Paypal能够提供1个工作日内快速结算到账，而Stripe则在美国目前实现了2个工作日结算，客户还可以选择7个工作日到账或每月到账的模式。

从安全方面看，由于双方所从事的支付相关的服务对于账户资金安全尤为重要，因而双方在安全保障方面也都花了很大的力气重点强调，但是双方在储备账户信息方面的做法略有不同，Stripe自动将客户的账户信息存在其服务器中，客户将无法触及核心敏感数据，而Paypal客户的账户信息需要再回到客户自己的服务器中，这在一定程度上可能带来额外的风险隐患。

在应用接口方面，很多工程师认为Stripe API在一定程度上颠覆了过去支付系统的繁杂、难用，文档简单易懂，便于客户的工程师操作，与之相比，Paypal过去的应用文档或许是对客户工程师的友好程度是最差的，这也体现了Stripe对客户体验的重视。

另外对于客户来说，Stripe在“数据的便携性”方面做的更好，因为如果客户决定离开Stripe的服务，可以很方便的将过去的数据转移到其他服务平台上，而Paypal则基本不让客户这么做，这使得客户在转移支付服务方面变得麻烦。

从客户服务方面来看，或许是Stripe和Paypal两者之间差别最大的一点，Stripe提供了客户的实时沟通的平台，客户的工程师能够与Stripe的工程师直接就具体问题进行在线对接，Stripe至今还没有开通电话客服系统，而Paypal的客服系统常常被很多客户的工程师所抱怨，在遇到问题时打电话过去经常无法及时得到回馈。

从以上几个方面的对比不难看出，Stripe凭借收费低、设置简单灵活、客服反馈及时等优势，对于中小客户有着绝对的吸引力，而Paypal则凭借着多年的经验和在大额交易额上收费的用户，依然在大客户方面有着绝对主导的市场地位，因此从目前来看，尽管都主要从事在线支付服务，但Stripe和Paypal的在线支付业务还未能形成真正意义上的直接竞争，更多的是不同细分市场的相互补充，但随着快速增长和业务不断拓展下的Stripe体量不断增加，未来必将与Paypal的在线支付业务形成更为直接的竞争关系，实际上，随着Stripe的崛起，Paypal已经有所警觉并做出了应对，除了开始更加重视用户体验外，Paypal也开始更多地关注中小企业，通过费率折扣等方式吸引更多的中小客户，随着双方的业务互相渗透进对方原先的优势市场，未来的比拼无疑将变得更为激烈。